期货实盘大赛冠军常用资金管理方法

时间:2018-07-31 14:36来源:操盘手 作者:diqib 点击:
总资金50万元 原则一:资金管理方法 1、 帐户初始时: 500000元*5%=25000元 2568*300*17%=13万/手 25000元/8次=3000元/次 2、 亏损达到5%时: 475000元*2.5%=11875元 2568*300*17%=13万/手 12000元/4次=3000元/次 3、帐户保本后,每赚5%时就加1%的风险资金和
总资金50万元
原则一:资金管理方法
1、 帐户初始时:
500000元*5%=25000元
2568*300*17%=13万/手
25000元/8次=3000元/次
2、 亏损达到5%时:
475000元*2.5%=11875元
   2568*300*17%=13万/手
   12000元/4次=3000元/次
3、帐户保本后,每赚5%时就加1%的风险资金和20%的利润:
500000*6%+25000*20%=35000元
2568*300*17%=13万/手
   35000元/11次=3000元
原则二:资金管理原则
   资金管理的比例要前后保持一致,在相同时段用同样的比例,因为交易是一项投资和事业性的决策,这可以帮助我们较容易地生存下来。
另外常用的一个原则是:如果任何一个帐户亏损超过25%的话,就停止交易,
首先强调市场的生存能力,通过两个方面:一个是整体帐户亏损达到25%停止全部交易。另外本金下降10%以后,降低每次交易的资金额(至少资金下降的速度会减少一半)。
在持续盈利的情况下,可以加大每次交易的金额。但是风险只能由利润承担,如果利润亏光,则返回正常交易模式。这也就常说的不要让盈利变成亏损的在资金管理的经典应用。
对以上的资金管理方法的总结:
首先强调市场的生存能力,通过两个方面:一个是整体帐户亏损达到25%停止全部交易。另外本金下降10%以后,降低每次交易的资金额(至少资金下降的速度会减少一半)。
在持续盈利的情况下,可以加大每次交易的金额。但是风险只能由利润承担,如果利润亏光,则返回正常交易模式。这也就常说的不要让盈利变成亏损的在资金管理的经典应用。
美国著名的一位投资家说:“期货交易很简单,你只需要在所有的人买入时沽出,所有的人沽出时买入”,就这幺简单。我怎样才能知道我的风险何在及风险大小呢?每次入市,我都下一张止损单,这是所有进行期货交易的人都厌烦的。但我要告诉你简单的一点,这个市场上有两种人:一种是提前下好止损单的,一种是对止损单不屑一顾的。或者可以说成一种是赚钱的人,一种是亏钱的人。你一定要具备一个非常开放的头脑,顺势而行,否则一无所获。
经常有人问我如何赚更多的钱。我常用长线、中线和短线结合的方法。长线是用日线图的一些指标来做判断,用4天和11天两种平均线,(指图)例如,4日平均线在这里向上,是买入讯号,在这一点我会平仓;这里再入市,在这里我会斩仓;这就是长线的买卖方法。中线的买卖呢,要参考两个:日线图和小时图。短线交易呢,我会参考一分钟,甚至27秒图但短线并不是炒单赚佣金,它是准备用来做中线的,因时间短故风险较低,通常风险只有二、三百美元,因此可以多做几次。显然中短线结合可以加大入市数量,这是“一分钟冠军”的决窍,他令我超过其它人。别人每天只能做一次,而我已做了十多次,全部平仓的话,至少打个平手,但若我羸了,会赢十倍的钱。这是我的秘诀之一,即采用不同的资金管理方式用于长中短线交易,所谓三项原则、三个时段、三种方法。
    虽然布殊做决定时会凭直觉,事实上,他事先做了大量的分析研究工作才会产生这种感觉的。他基本上以技术分析为主,简称“阿尔法BRAVO”。期货市场最佳的投机机会便是找到市场的大趋势和转势的时刻。布殊以十种成功率超过65%的警告讯号监察市场趋势,其中包括大市循环、季节性周期及大市气氛等,当至少有三个不同来源的行动讯号发出一致的指标讯号是,就是行动的时机了,这些不同的来源是指每月、每周、每日、每小时、以及30、15、5分钟的图表。他常用的分析指标有移动平均线再配合强弱指标RSI。他这套交易系统令他在1987年为期四个月的”美国交易冠军杯”大赛中获利45倍。
在华尔街被誉为“风险管理大师”的莱利&S226;海特管理的投资基金一直保持很低的亏损率,公司的收益率平均年增长超过30%,按年度结算,最低的一年也赚了15%,如果以连续12个月作为结算期,亏损亦不超过计划的1%。在高风险的期货行当是少有的。莱利&S226;海特从三个角度分析风险:面对风险、控制风险、回避风险。面对风险。在出现风险的时候马上及时处理,不能拖延。投资行业有名行话:“不怕错,最怕拖”。
海特的心得归结成两名话:
1.你如果不赌,就不可能会赢。
2.你如果把筹码全输光了,就不可能再赌。
所以投资者一定要控制好风险,尤其是新手,对市场的规律还不是很熟悉,在投资水平一般的阶段,需要的是经验,控制好亏损在30%以内,当你的水平逐步提高,就能很轻易地翻本,加入到赢家的行列中。
资金管理:期指盈利三大法宝之一:
投资者能否在股指期货投资中盈利将取决于三个法宝:资金管理、心态和交易系统。资金管理是投资者成功的基础,它与其他两大法宝紧密联系,贯彻在整个投资过程当中。本文将重点介绍资金管理的重要性和资金管理的具体操作案例。
在投资股指期货的过程中,资金管理的重要性远超过投资股票。由于股指期货采用的是保证金制度和当日无负债结算制度,所以持仓盈亏是用合约价值来计算,并且每日结算时划转盈亏,如果行情背道而驰,投资者的持仓将面临被强制平仓的风险。投资者资金管理得好,即使价格方向判断错误,仍有可能盈利,如果资金管理得不好,就很可能蒙受较大亏损,从而没有了翻身机会。例如2004年开始的金属期货铜的上涨行情中,一些投资者尽管对行情判断正确,就是因为满仓操作,而在2004年4月的短期调整中“牺牲”了,没能享受到随后两年的丰厚回报。所以说,在投资股指期货的过程中一定要做好资金管理。
那么资金管理是如何操作的呢?根据商品期货的经验,每次建仓的资金比例应不超过总权益资金的25%,加码后累计投资不超过权益资金的60%,单笔最大亏损额度不超过总权益资金的5%。由于股指期货和商品期货还有所不同,其合约乘数每个指数点高达300元,因此股指期货的资金管理要更加严格,止损幅度应为开仓价格的1%-3%左右。
以股指期货仿真交易IF0708合约为例,取6月20日至7月2日的30分钟K线图,设定投资者有100万元资本,保证金比例为成交金额的15%,在6月21日上午10点,均线成向下空头排列,投资者在4900点空头建仓1手,止损点设为5000点,支付保证金为22.05万元,占总权益比例为22%;6月26日下午2点,价格未能突破10均线继续下跌,投资者在4800点空单加码1手,止损点设为4900点,支付保证金为21.6万元,这时客户权益为103万元,加码比例为总权益的21%;6月28日下午开市后,价格受阻于20日均线,冲高回落,投资者在4600点继续空单加码1手,止损点设为4800点,保证金占用20.7万元,这时投资者总权益为 115万元,加码比例为总权益的18%,此时总持仓为空单3手,累计投资占总投总权益的56%。在7月2日尾市,K线呈向上多头排列时,于是投资者在4400点获利了结,平仓盈利为33万元。
在上面案例中,投资者严格执行了资金管理,这就使投资者保持一个良好的心态,即使价格波动较大,仍能将交易计划执行到底。如果投资者满仓操作,很可能会因为投资心态的不稳定而导致投资失败。因此,资金管理是帮助投资者盈利的重要法宝。
投资者可根据自身账户的资金量来确定一个固定的开仓比例。该方法用得较为普遍,如哈佛与耶鲁等大学基金在进行多元化投资时也选用了这种方法作为风险管理工具,即在确定开仓比例后,随着行情变化对头寸进行相应的再平衡,以确保资金账户在相应品种的配置上符合初期的资金配置比例,而我们在进行股指期货的交易时也可以借鉴这种方式。比如,假设投资者有100万元的初始资金,如果确定的固定开仓比例为20%,则结合股指期货15%的保证金比例来看,该投资者可入市交易价值约133万元的股指期货合约。如果入市后盈利,则投资者可追加头寸,但追加后总头寸的交易资金量占总资金量的比例仍需为20%,即这一比例是固定不变的。同样的,除了按照资金量来确定固定的开仓比例外,投资者还可根据股指期货的价格波动情况或者自身的风险承受力来固定自己的开仓比例。
股票β值表示投资组合对系统风险的敏感程度:β值为1,表示指数变化时,股票价格会以相同的百分率变化;β值为1.8时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现1.8%的变动;β值为值0.5时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现0.5%的变动。行情上涨时,一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时,一般选取β值偏低的投资组合,这样才能取得最佳收益。当然,β值是历史数据的统计,有一定的时效性,这一点在应用时必须考虑。
 


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